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2019年中央結算公司境外投資者年會在上海舉辦

  本網訊 見習記者 解旖媛報道 記者11月21日獲悉,中央國債登記結算有限責任公司(以下簡稱“中央結算公司”)在上海陸家嘴成功舉辦“開放深化:新趨勢、新機遇”2019年中央結算公司境外投資者年會。

  來自中國人民銀行、國家發改委、中國證監會、上海市地方金融監督管理局等主管部門,韓國、埃及、印尼及澳大利亞等國家央行,新開發銀行、工商銀行、中國銀行、匯豐銀行、三菱日聯銀行等境內外知名銀行機構,貝萊德、瑞銀資管、先鋒領航等全球知名資管機構,以及國際資本市場協會、泰國債券市場協會、銀行間市場交易商協會等境內外行業協會,140余家機構的230余位代表參會。

  中央結算公司監事長馬忠富在開幕致辭中表示,根據國際清算銀行統計,截至2019年一季度,中國債券市場存量躍居全球第二,正經歷著從“廣度”到“深度”的轉型,進入“開放2.0”新階段。隨著中國債券被納入全球主流債券指數,中國債市對全球金融市場的重要性和影響力進一步提升。作為國家的核心金融基礎設施,中央結算公司始終擔負著“保障債券市場穩健運行,推動債券市場開放發展”的職責與使命。針對全球投資者日趨迫切的多元化需求,中央結算公司探索推出升級版“中債國際服務2.0”,涵蓋國際債市生態圈的打造、交流與服務平臺的搭建,擔保品及價格指標產品在流動性與風險管理中的廣泛應用等多方面。公司將不斷加強與各方機構的交流合作,把中國債券市場打造成更有深度、更加透明、更多元化的國際化債券市場。

  中國人民銀行宏觀審慎管理局巡視員周誠君在主旨發言中系統闡述了境外投資者投資持有人民幣資產的優良生態系統構建。現階段債券市場開放更加深化,也為境外投資者提供了更多便利。中國債券納入國際主流指數及交易規模的急劇增長均表明境外投資者對于中國債市投資價值的認可。目前中國債市對外開放依舊存在巨大潛力,需要持續構建境外投資者投資持有人民幣資產的良好生態系統。首先是投資渠道多元化,推動包括直接入市投資、基礎設施互聯互通、境外投資持有人民幣資產等多種方式。其次是提供產品、交易和流動性保障,允許境外投資者參與各類產品交易、逐步擴大資產范圍和種類;鼓勵各類金融機構在境外直接發行包括人民幣ETF在內的各類產品。三是提供好對沖和風險管理機制,一方面,不斷開放境內外匯市場,增加交易品種,減少交易對手限制;另一方面,推動各類離岸人民幣外匯市場發展。四是強化基礎設施建設和相關服務,境內持續從賬戶開立、結算代理人制度、回購交易、日間融資、結算、報價等多方面優化,提供更多便利;境外通過現有的貨幣合作機制,在當地推動發展人民幣資產投資、托管、交易、結算、清算等方面的基礎設施及相關服務,更好滿足各類國際投資者投資持有人民幣資產和管理好流動性和風險的需求。

  國家發展改革委財政金融和信用建設司副巡視員田原在主旨演講中指出,對外開放是中國債券市場發展主旋律。近年來,中國債券市場在熊貓債發行,參與者擴容等領域取得開放性突破,已然成為金融市場開放重要窗口。企業債是公司信用債的重要組成部分,堅持引導債券資金用于實體經濟項目,提供最直接、最高效的融資渠道。國家發改委緊緊圍繞金融服務實體經濟的初衷,堅持企業債發展與推動國家重大戰略落地有機結合,加大社會民生等關鍵領域融資支持力度,服務經濟社會發展和民生事業改善。目前境外投資者已經成為債券市場的重要組成部分,其投資標的主要以國債等利率債為主,因此企業債仍存在廣泛的投資空間。田原希望境外投資者持續關注企業債,在推動企業債市場高質量發展的同時獲得更好的回報。

  上海市地方金融監督管理局、市金融工作局副局長李軍在主旨演講中談到,債券市場既是金融市場的重要組成部分,也是上海國際金融中心建設的核心內容之一。近年來,隨著我國金融市場對外開放步伐加速,境外機構進入我國債市交易的便利性持續提升。中央結算公司發揮債市開放門戶的重要作用,充分對接上海國際金融中心與自貿試驗區建設,穩步推進債券市場國際化發展及業務創新。李軍表示,新形勢下,中國持續擴大開放步伐正在加快,上海將順應金融市場深化改革新趨勢,把握金融市場擴大開放新機遇,不斷強化開放樞紐門戶功能,持續優化金融市場發展環境,全面提升金融市場服務功能,增強上海國際金融中心的全球競爭力和影響力。

  國際資本市場協會(英文簡稱ICMA)首席執行官Martin Scheck作大會發言,他簡要介紹了ICMA的基本情況,以及在中國的業務狀況、重點成果,以及與中央結算公司開展合作的情況等。Martin Scheck表達了對中國債券市場的堅定信心,鼓勵全球投資者積極參與中國債券市場投資。ICMA將會繼續與中央結算公司一起,推動中國債券市場的不斷開放與發展。

  交通銀行首席經濟學家連平就“2020年宏觀經濟金融形勢展望”發表演講。他指出,在當前全球經濟形勢的影響下,中國經濟下行壓力猶存,將面臨包括貿易摩擦帶來的世界經濟增長速度下行、部分經濟體衰退,以及全球宏觀政策趨向寬松等三類風險。在談到金融方面時,連平認為,問題主要在信用端而不是貨幣端。一方面,信貸增速持續回落,社融中的表外業務持續收縮;另一方面,貨幣市場利率相對平穩,處在較低的水平。最后,連平建議,宏觀政策應從信用端發力,加大財政政策力度;同時,精準滴灌,進行流動性調節。

  在主題演講環節,中央結算公司相關業務負責人分別就債市開放新階段下的“中債國際投資者服務2.0”、人民幣債券擔保品的主要跨境應用,以及中債價格指標產品在強化風險管理中的運用進行了分享。

  在圓桌討論環節中,來自國家開發銀行、匯豐銀行、三菱日聯銀行、霸菱資管和彭博等境內外機構的專家,共同圍繞中國債券市場開放最新進展和成果、債市持續開放背景下所面臨的機遇與挑戰,以及對未來深化債市開放的展望等方面內容展開深入討論與交流。來自中國工商銀行、中國銀行、中債企業債評估中心、海通證券和標普信評的專家,則圍繞中國信用債券市場的發展進程和未來發展方向,以及境外投資者參與中國信用債券市場的機遇等話題進行了探討。

  隨著中國經濟穩步發展,人民幣國際化持續推進,中國債券市場也持續深化開放發展,經歷了從“廣度”到“深度”的轉型,步入了“開放2.0”階段。

  中央結算公司表示,舉辦本屆境外投資者年會,秉承了推動我國債券市場開放發展的職責與使命,契合債市開放新階段下國際投資者日趨專業化、多元化的服務需求,打造與全球投資者高規格、深層次交流的平臺,構建發展與共享的國際債市生態圈。

  據介紹,本屆年會的成功舉辦,將進一步幫助境外投資者深入了解中國債券市場的發展進程,加強國際機構之間的交流合作,也提供了對中國債市開放新機遇的思考與啟示。

  中央結算公司表示,未來將不忘初心、牢記使命,緊緊圍繞國家“深化改革,擴大開放”的部署,依托債券市場核心基礎設施的職能,發揮中國債券市場開放門戶的重要作用,積極探索并拓寬業務領域和服務范圍,在持續推動中國債券市場對外開放的同時,也為全球投資者入市投資提供更多便利和服務支持。

責任編輯:余嘉欣
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