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應關注銀行理財業務中的金融消保問題

  中國銀保監會日前表示,資管新規、銀行理財新規發布實施以來,銀行理財業務按照監管導向有序調整,產品結構持續優化,符合新規方向的凈值型理財產品發行力度不斷加大。截至今年4月末,銀行及銀行理財子公司非保本理財產品余額合計25.9萬億元,運行總體平穩。銀保監會表示,將持續督促銀行推進理財業務規范轉型和存量資產處置,從嚴壓實內部責任,確保理財業務持續健康發展。

  發布于2018年的《關于規范金融機構資產管理業務的指導意見》和《商業銀行理財業務監督管理辦法》被認為是對資管業務的重塑,明確引導資管業務回歸本源。針對商業銀行理財業務,其中規定要打破剛兌、透明管理、分類監管,商業銀行發行理財產品不得宣傳或承諾保本保收益,投資者購買的理財產品要與其風險承受能力相匹配等內容。在穿透式監管下,商業銀行不得直接投資于信貸資金以及本行發型的次級檔信貸資產支持證券,亦不得為理財產品投資的項目提供擔?;蚧刭彸兄Z——這意味著,過去追求高風險偏好和收益的理財產品無法成行,理財業務目的應轉向在風險可控前提下實現客戶的資產保值;從銀行效益的角度看,理財業務的收益也將從更專業化的產品設計和更為優質的服務中取得。

  目前而言,理財業務對金融機構和普通金融消費者仍有重要意義。一邊是銀行機構,理財業務已成為商業銀行金融業務的重要組成部分,是銀行中間業務收入的重要來源,并能在一定程度上緩解銀行機構的攬儲壓力;另一邊是金融消費者,儲蓄利率走低加之我國金融資產結構對銀行的依賴性,理財就成為了大多數普通人資產保值的重要手段。

  在不能承諾保本保收益的監管要求下,對金融知識掌握有限的普通金融消費者很難量化理財產品風險,機構發行理財產品所積累的的口碑就自然而然成為其判斷是否購買的關鍵因素。一位股份制銀行的零售業務負責人向筆者表示,在經歷了近幾年的理財產品凈值化加速轉型期后他們發現,除了銀行給出的風險評級,理財產品過去的表現往往能在很大程度上左右占理財業務市場絕大部分的個人投資者的選擇。也就是說,在理財業務中,機構和客戶的利益是高度一致的,銀行必須盡可能避免客戶損失以實現長期共贏。這除了需要我國銀行機構回歸優勢主場、積累經驗、優化產品設計之外,還需要銀行注重理財業務中的消費者保護,注重保持理財產品與消費者的風險匹配度。

  銀行機構在向金融消費者推介、銷售銀行理財產品、保險投資產品等各風險等級的金融產品時都應嚴格履行適當性義務,并且任何適當性義務的履行都不應是單純程序性的、形式上的,而是要在充分了解客戶和產品的同時,讓客戶也全面了解自己和產品,以達到適當性匹配。但目前一些銀行在理財業務中,對客戶和產品的全面評估做得不是很到位。在推薦產品時,銀行機構較多關注資金投向,而對于投資額度和時長,以筆者親身的經歷看,銀行沒有單獨強調,往往需要金融消費者自行判斷;并且,客戶和產品的風險評測傾向于形成一個綜合性的結果,而不是分類進行。這就導致了兩方面的問題,一方面,在關注資金投向之前,投資理財的首要原則是拿“用不到的錢”來投入,即金融消費者要在不影響自身流動性的前提下,以適當的資金投入適當期限的項目——這是普通金融消費者常常忽略的一點,需要銀行機構在理財業務中進行單獨強化。另一方面,銀行理財業務的風險評測題目往往會涉及凈資產額度、可投資額度和時長以及風險承受能力等多項指標,評測結果是對指標進行綜合和平均。綜合性或平均性評價無法到達適當性匹配的要求。例如,某些相對高風險產品在實踐中被拆分成相對小等份,以吸引更多中小投資者購買。但額度(對于投資者而言,即流動性的一方面)的減小不代表產品風險的降低。因此對于投資者和理財產品的風險評測,銀行應建立更全面、分類評測的機制,在不同的要素項下對客戶和產品進行更為精準的匹配,這對于銀行了解產品和客戶以及客戶了解自身資產配置都有益處。

  與此同時,如何讓客戶準確了解產品也極其重要。筆者在隨機調研后發現,除了老年客戶之外,銀行機構的中青年客戶購買理財產品時基本都要依靠線上或網點的智能機具,這是銀行服務線上化的重要體現,但在實踐中,線上服務如何替代線下客戶經理進行事前風險提示,是需要銀行予以關注的。隨意打開一項理財產品的頁面,對于普通金融消費者,是很難在動輒兩三頁密密麻麻的產品介紹中捕捉到產品要點及必要的風險提示的。對于合約的呈現方式,幾年前在有關APP與個人信息安全保護中就討論過。金融消費者保護與個人信息安全保護很類似,主動的保護和防范需要長期形成,在此之前,機構必須做出改變,可以以更為突出的方式、反復強調理財產品有針對性的關鍵點和風險點,并以多樣化方式強化事中風險提示,以盡可能地保護金融消費者資金安全。

  此外,受關注的資金投向、風險點以及收益情況等內容應給予完整展示。為了營銷理財產品,不少產品在介紹時都具有一定引導性,比如告知某一時點或某一階段的平均收益率,但對于投向股票、基金、衍生品等產品,還應提醒投資者,其收益率受外界影響可能會產生很大波動。

責任編輯:李昂
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