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三項重磅文件齊發直達實體經濟“毛細血管”

強化對中小微企業金融支持

  存量政策+增量政策,三份重磅文件齊出爐,共同呵護受疫情影響的中小微企業。

  6月1日晚間,人民銀行會同銀保監會、國家發展改革委、工業和信息化部、財政部、市場監管總局、證監會、外匯局發布《關于進一步強化中小微企業金融服務的指導意見》(以下簡稱《意見》)。同日,人民銀行聯合銀保監會、財政部、國家發展改革委、工業和信息化部印發了《關于進一步對中小微企業貸款實施階段性延期還本付息的通知》(以下簡稱《延期還本付息通知》)和《關于加大小微企業信用貸款支持力度的通知》(以下簡稱《信用貸款支持通知》)。

  綜合來看,三份文件皆旨在強化對中小微企業的金融支持,無論是普惠小微企業貸款延期支持工具,還是信用貸款支持計劃,都在資本、流動性、監管要求等層面緩解商業銀行壓力,更好地支持實體經濟。

  人民銀行方面表示,與之前的再貸款再貼現等直達實體經濟的貨幣政策工具相比,此次新創設的普惠小微企業貸款延期支持工具和信用貸款支持計劃具有更為顯著的市場化、普惠性和直達性等特點。

  信用貸款支持:預計帶動信用貸款約1萬億元

  今年的《政府工作報告》指出,創新直達實體經濟的貨幣政策工具,務必推動企業便利獲得貸款,推動利率持續下行。對此,《信用貸款支持通知》明確,自2020年6月1日起,人民銀行通過創新貨幣政策工具使用4000億元再貸款專用額度,購買符合條件的地方法人銀行2020年3月1日至12月31日期間新發放普惠小微信用貸款的40%,以促進銀行加大小微企業信用貸款投放,支持更多小微企業獲得免抵押擔保的信用貸款支持。預計信用貸款支持可帶動地方法人銀行新發放普惠小微企業信用貸款約1萬億元。

  國家金融與發展實驗室副主任曾剛在接受《金融時報》記者采訪時表示,這一貨幣政策工具體現了“直達”的特點,同時對商業銀行形成利好。一是對于符合條件的中小銀行來說,有了零成本資金來源,進一步降低了資金成本;二是可以一定程度上提高商業銀行的風險偏好,鼓勵其發放無擔保信用貸款;三是盤活資產端,有助于銀行流動性好轉,釋放更多資金支持更多實體需求。

  值得關注的是,從目前的政策來看,央行并不承擔信用風險,風險依舊在商業銀行表內,央行也將其定義為“再貸款”。

  浙商宏觀李超團隊表示,央行強調其通過貨幣政策工具購買上述貸款后,委托放貸銀行管理,購買部分的貸款利息由放貸銀行收取,壞賬損失也由放貸銀行承擔,央行并非為此貸款背書,有助于防范道德風險。

  延期還本付息:預計可覆蓋普惠小微企業貸款本金約7萬億元

  為緩解中小微企業貸款的還本付息壓力,人民銀行會同銀保監會出臺了中小微企業貸款延期還本付息的政策,最長可延期至2020年6月30日。根據《政府工作報告》的要求,《延期還本付息通知》則對該政策內容進一步細化,并明確“對于2020年年底前到期的普惠小微貸款本金、2020年年底前存續的普惠小微貸款應付利息,銀行業金融機構應根據企業申請,給予一定期限的延期還本付息安排,最長可延至2021年3月31日,并免收罰息”等。人民銀行方面預計,延期政策可覆蓋普惠小微企業貸款本金約7萬億元。

  此外,值得關注的是,為充分調動地方法人銀行積極性,該通知明確,人民銀行會同財政部對地方法人銀行給予其辦理的延期還本普惠小微貸款本金的1%作為激勵。這部分預計可以支持地方法人銀行延期貸款本金約3.7萬億元,切實緩解小微企業還本付息壓力。

  “通知圍繞‘六?!恼吣繕?,進一步落實了《政府工作報告》的要求?!痹鴦偡Q,從主體來看,政策覆蓋了中小微企業貸款和大型國際產業鏈企業(外貿企業)等有特殊困難企業的貸款,最突出體現“保市場主體”及“保產業鏈供應鏈穩定”。從內容來看,更加細化了操作標準,包括單戶授信1000萬元及以下的小微企業貸款、個體工商戶和小微企業主經營性貸款;“應延盡延”的要求一定程度上降低政策門檻,更多地利好相關企業。不過,他同時強調,延期還本付息依舊是階段性政策,隨著經濟恢復到正常狀態,政策也會恢復。

  中小微企業金融服務:系統性多層次強化要求

  今年以來,央行、銀保監會等部門已經出臺了多項金融政策,引導更多資金以較為優惠的利率流向小微企業,中小微企業融資已呈現出“量增、價降、面擴”趨勢?!兑庖姟吩俣认到y性強化了金融機構加大對中小微企業金融支持力度的要求,并提出了量化指標。其中,全國性銀行要發揮好帶頭作用,內部轉移定價優惠力度不低于50個基點,五家大型國有商業銀行普惠性小微企業貸款增速高于40%,開發性、政策性銀行要把3500億元專項信貸額度落實到位,以優惠利率支持中小微企業復工復產等。

  針對改革完善銀行業金融機構外部政策環境和激勵約束機制,《意見》指出,建立健全商業銀行小微企業金融服務監管評價、金融企業績效評價管理辦法、政府性融資擔??己?,強化外部考核激勵機制等。

  此外,《意見》還明確,要發揮多層次資本市場融資支持作用。引導公司信用類債券凈融資比上年多增1萬億元,金融機構發行小微企業專項金融債券3000億元,釋放更多資源用于支持小微企業貸款;支持符合條件的中小企業上市融資;優化新三板發行融資制度等。

  曾剛表示,《意見》從銀行內部的轉移定價、組織架構、績效考核安排,到外部的財稅政策支持、融資擔保機制進一步強化、監管激勵,將整個運行機制、內部外部進行一一配套,提出系統化要求,推動商業銀行在支持小微企業方面起到更好作用。

責任編輯:袁浩
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